2024年8月31日，星期六。
集思录温度：4.19，上证指数：2819点。
过去的几个月，过得比较痛苦。
不是因为熊市的折磨，
而是因为，精神上的分裂。
众所周知，博主的操作系统，交易模式，一向是谨慎为先，只购买在周期底部的行业股票，买在无人问津的时候，然后再卖在人声鼎沸的时刻，
保守、谨慎、怀疑，帮助博主度过了一个又一个大熊市，也是博主十几年来，一直秉承的操作理念，
可是，这一切，在6月份被打破了，
因为，智能车概念股凭借着宏观上的超绝概念，行业内的无比前景，以及个股上面的巨大流量，把博主携裹了进去，
就像老房失火，海妖之歌，令博主欲罢而不能，
以至于操作上有些变形，投资理念上，走上了另一个极端。
就像一个正常人的脑袋里，突然钻进去了另一个思想，
这是两种投资风格，两种投资思路的较量。
一个是保守、谨慎为先的防御性投资系统，
一个是进攻、成长为先的进攻性投资系统，
两个系统，在博主一个人的脑袋里，互相争斗，持续了长达两个多月之久，
表现在操作上，就是风格骤变，调仓开始变得频繁，
表现在生活上，就是焦躁和矛盾，犹豫和不决，
这种情况，就像一种宿命，
倏地出现，忽然就打破了往日里，脑海中的平静，并掀起了轩然大波。
这种挣扎和犹豫，持续了如此久，
以至于，终于令博主回想起了十多年前的一段投资经历，
那是2011年左右，
同样，也是防守和进攻之间的抉择，
当年，博主精心选择了两只股票，
一只叫招商银行，另一只是中国平安，
也是同样类似的情况，
招商银行是防守性投资，pe只有8倍左右，分红很高，印象中有5个点左右，业绩增长较高，
而中国平安则是进攻性投资，pe高达15倍，分红很低，但是业绩增长很高，热度很高，
和今天的情况，几乎一摸一样。
此后数年，
招商银行的走势，不温不火，缓缓向上爬升，令人很是着急，
而中国平安的走势，非常凌厉，几年内就实现了翻倍的走势，
曾经，博主很是心痛，为何当初，只给了中国平安两成的走势，为何当初不多给一些仓位？
这种后悔和反思的情绪，甚至持续了数年，
以至于在2007年，中国平安一年内翻倍，到达了顶峰，
但是，又是数年过去，时间来到了2020-2021年，
中国平安开始原地踏步走，而招商银行却开始大幅度跑赢中国平安，以至于博主竟然又开始反思，为何不多给招商银行分配一些仓位。
人心之变，盖莫如是。
纵观这十年的走势（2011-2020），两只股票最终殊途同归，实现了四倍涨幅，
可是，持股过程中的风险和心态却完全不一样，
前者由于防御性、谨慎性、低风险、高股息性，拿着很是放心、安心，
而后者，却由于高pe，低分红，高热度，高波动，导致常常暴涨的时候情绪慢慢，暴跌的时候悲观连连……
甚至于，在2020-2021年期间，防守型投资的招商银行，大幅度跑赢了中国平安。
另一个例子，便是发生在了数年前，
又是一个关于防守与进攻之间的矛盾，又是一个较大的教训……
深切回忆过这段历程之后，
博主决定结束这场防守与进攻，价值与成长之间的争斗，
在持仓上，允执厥中，把贪欲关进牢笼里，
把大部分的仓位，依然放在防守、谨慎，以及成长性不错的大宗有色股票之中，小部分的仓位，则放在高热度、高概念、高成长的智能车股票之中。
成长虽好，业绩虽高，前景虽棒，
但烟花易冷，繁华易逝，
还是要把这种，难以抗拒，极其诱人的诱惑和贪念，牢牢地关进牢笼里。
每当心中动念，便重复一遍这句话，
每当心中动念，便回忆一遍当年的经历，
每当心中动念，便狠狠地，主动地把这种贪念，关进牢笼之中。
投资是一场长跑，不亏为赢，防守为先，
再重复一遍。
当然，做出这种决定的时候，其实还有一个非常大的因素，
那就是，当美联储降息周期开启之后，
万一，大宗商品价格开始上行，甚至大幅度暴涨之时，
博主能不能接受，手中的持仓，并没有把大部分仓位放在大宗有色上面，从而导致错过这次投资机遇呢？
绝对不允许！
这是我的回答。
因为，为了等待这一刻，我已经等待了，或者说在熊市里煎熬了，整整三年了，
三年来，我所承受的折磨和痛苦，我所等待和期盼的黎明，就是一刻，
我绝对不会允许，
当机会来临，黎明到来，闪电打下来的那一刻，自己没有站在应该在的位置，自己没有持有应该持有的仓位！
绝对不会允许！
我所种下的种子，一定要看到它开花结果的那一刻，
我所熬过的痛和苦，一定要坚持到丰收的那一时！
这是我内心深处，最不能违逆的抉择。
特开一章，记录这几个月的历程，也是结束，也是开始。
关于近期行情：
一、黎明在即。
美联储降息，几乎已经是明牌了。
这半个月来，美元指数大幅度下滑，rmb大幅度升值，大量的资金开始流入国内，
这只是一个开始，
真正开启的时刻，是9月中旬，美联储官宣降息之时。
可以预见的是，一轮行情，甚至是世纪大行情，呼之欲出，
究竟谁能在这波行情，崭露头角，独占鳌头，浪迹潮端，见仁见智。
二、关于更新。
暑期事情太多，只能间歇性更新，等9月之后，神兽归位，正常更新。
三、关于风险。
全球资本流转再次转向，这是一个较大的金融货币周期，很多先决的投资要素都会反转，
当然，很多投资的机会，也会到来。
我们要注意美元贬值、美股下跌的风险，
此外，我们还要警惕，由于美元贬值，大宗商品价格上涨，叠加国内各种要素价格上涨带来的通胀风险，
远离那些，没有技术含量，低端，且对大宗价格敏感的代工厂，
因为，薄如刀片的利润，很有可能会被未来的大通胀吞噬，
同样，对于各类消费股，包括白酒股，地产股等等等等，
虽然，过去的半年来，已经再度暴跌了很多，
甚至，很多股票已经pe掉到了10倍，甚至8倍左右，股息率也挺诱人，
但是，博主依然不看好。